車研咨詢（www.qdcys.com）發(fā)布的《全球及中國鋰礦市場發(fā)展趨勢與投資前景預(yù)測調(diào)研分析報告（2024版）》，分析了全球及中國200多處鋰礦資源（鋰云母+鋰輝石+鹽湖鋰礦+黏土鋰礦）。
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（1）《全球及中國鋰礦市場發(fā)展趨勢與投資前景預(yù)測調(diào)研分析報告（2024版）》
（2）《中國鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場發(fā)展趨勢與投資前景預(yù)測調(diào)研分析報告（2024版）》
（3）《全球及中國600多家鋰礦與鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報告（2024版）》
（4）《全國各省、地級市鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報告（2024版）》
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1、Grota do Cirilo：檢修階段性影響產(chǎn)量，Q3 產(chǎn)量有望環(huán)比+21.5%2Q24 鋰精礦售價環(huán)比上漲，降本效果顯著
1）產(chǎn)量：2Q24 實現(xiàn)鋰精礦產(chǎn)量4.94 萬噸（SC5.35），環(huán)比-8.9%，產(chǎn)量環(huán)比下滑主因公司于6 月更換了一個破碎機(jī)模塊，階段性影響了生產(chǎn)。7、8 月生產(chǎn)已經(jīng)恢復(fù)正常，公司預(yù)計Q3 鋰精礦產(chǎn)量可達(dá)6 萬噸（~SC5.0）。
2） 銷量：2Q24 實現(xiàn)鋰精礦銷量5.26 萬噸，環(huán)比-0.6%，產(chǎn)銷率106%，同比-8.8pct。
3）售價：2Q24 鋰精礦FOB 售價為1035 美元/噸，環(huán)比+11.3%。
4）成本：2Q24 鋰精礦經(jīng)調(diào)整FOB 成本為424 美元/噸，環(huán)比-8.2%。接近公司全年指引值420 美元/噸。
未來指引：2024 年預(yù)計實現(xiàn)滿產(chǎn)，成本維持較低水平
① 產(chǎn)量：2024 年預(yù)計一期項目實現(xiàn)滿產(chǎn)，全年產(chǎn)量27 萬噸（折3.7 萬噸LCE），同比+157%。
② 成本：2024 年預(yù)計CIF 成本510 美元/噸，總運(yùn)營成本584 美元/噸，維持較低水平，在景氣度下行周期安全墊充足。
公司完成二期25 萬噸最終投資決定，預(yù)計2Q25 投產(chǎn)。1）二期項目設(shè)計年產(chǎn)量25萬噸（~3.4 萬噸LCE），目標(biāo)資本支出1 億美元，已獲得所有相關(guān)環(huán)境許可證?？偨ㄔO(shè)與調(diào)試時間預(yù)計約10 個月，土方工程進(jìn)行中，預(yù)計于12 個月內(nèi)進(jìn)行建設(shè)調(diào)試，預(yù)計2Q25 首次實現(xiàn)商業(yè)生產(chǎn)。2）三期項目設(shè)計年產(chǎn)量25 萬噸（~3.4 萬噸LCE），預(yù)計于2026 年投產(chǎn)，目前未完成投資決定。二、三期項目投產(chǎn)后，公司鋰精礦總產(chǎn)能將達(dá)77 萬噸（~10.5 萬噸LCE）。
儲量規(guī)模提升36%至264.5 萬噸LCE，礦山綜合采礦時間延長至約25 年。Sigma完成了對Grota do Cirilo 項目儲量的進(jìn)一步勘探，帶動氧化鋰總儲量從78 萬噸（194萬噸LCE）提升至106.9 萬噸（264.5 萬噸LCE），增幅36%，品位略有降低0.04pct至1.40%。
2、Abitibi Hub：順利達(dá)產(chǎn)，2024 年全年產(chǎn)量或達(dá)25 萬噸
Abitibi Hub 項目由Sayona Mining 及Piedmont Lithium 共同持有，項目包括三座鋰礦山：NAL、Authier、Tanism。1）NAL：礦山曾經(jīng)被多次轉(zhuǎn)手，數(shù)次經(jīng)歷停產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)的輪回。在加拿大時代控股期間，于2018 年生產(chǎn)鋰精礦約11.4 萬噸，但由于低價環(huán)境于2019 年2 月再度停產(chǎn)。2021 年，Sayona Mining 成功收購NAL，并計劃重啟其選礦廠；2）Authier：原計劃同時生產(chǎn)鋰精礦和原礦，隨著NAL 被公司收購，項目規(guī)劃被重新修訂，Authier 將作為NAL 補(bǔ)充，改為只生產(chǎn)原礦，且產(chǎn)出的全部原礦將以80 美元/噸價格銷往NAL 用于加工鋰精礦。3）Tanism：尚處于勘探階段，資源量初步估計500-2500 萬噸，Li2O 品位在1.2%-1.3%，后續(xù)將像Authier 一樣生產(chǎn)原礦，然后運(yùn)至NAL 加工成精礦。
2Q24 鋰精礦產(chǎn)量環(huán)比+23%至4.97 萬噸，順利達(dá)產(chǎn)
1） 產(chǎn)銷：①Q(mào)2 鋰精礦產(chǎn)量4.97 萬噸（SC5.3），環(huán)比+23%，產(chǎn)量環(huán)比提升主因項目持續(xù)爬坡，并于2024 年6 月成功達(dá)產(chǎn)；
②銷量2.77 萬噸，環(huán)比-52%，其中約1.4 萬噸銷售給Piedmont；③FY24 鋰精礦產(chǎn)量15.58 萬噸，超出公司15 萬噸的指引；全年銷量15.79 萬噸。
2） 售價及成本：①Q(mào)2 平均鋰精礦平均售價為885 澳元/噸（~604 美元/噸），環(huán)比-11%，NAL 正在計劃每艘船最多3 萬噸的運(yùn)貨量，以降低FOB 運(yùn)費(fèi)成本，如果鋰價格穩(wěn)定，預(yù)計將對3Q24 的平均售價產(chǎn)生積極影響；②單位經(jīng)營成本為1506澳元/噸（~995 美元/噸），環(huán)比-2%。隨著庫存優(yōu)化的影響逐漸顯現(xiàn)，預(yù)計單位經(jīng)營成本將繼續(xù)下降；③FY24 平均鋰精礦平均售價為1272 澳元/噸（~840 美元/噸），單位經(jīng)營成本為1417 澳元/噸（~936 美元/噸）。
3） 庫存：ROM 庫存17.81 萬噸，環(huán)比-31%，而坑內(nèi)庫存16.47 萬噸，環(huán)比+44%。
總體而言，礦場和ROM 墊庫存環(huán)比-8%，主因采礦業(yè)務(wù)持續(xù)改善，破碎礦石原頂在本季度完工并投入使用，并提高了更高的磨機(jī)利用率。
預(yù)計全年向Piedmont 發(fā)運(yùn)12.6 萬噸鋰精礦。據(jù)Piedmont 與Sayona Mining 的簽署承購協(xié)議，Piedmont 有權(quán)每年從NAL 項目購買產(chǎn)量的50%或每年11.3 萬噸中的較大者。據(jù)Piedmont 公告，依據(jù)目生產(chǎn)情況來看，公司2024 年有望從NAL 承購共12.6 萬噸，意味著NAL 項目全年有望生產(chǎn)25.2 萬噸鋰精礦。
NAL 鑒定出新的高品位偉晶巖鋰礦化帶，鉆探計劃有序推進(jìn)
? 2024 年勘探鉆探計劃在本季度繼續(xù)在NAL 進(jìn)行，該計劃的目標(biāo)包括對潛在的礦產(chǎn)資源識別和轉(zhuǎn)化所需的厚度和幾何形狀的詳細(xì)評估，長達(dá)3 萬米的鉆探計劃預(yù)計將于2024 年底完成。
? 2024 年將完成8 萬米的進(jìn)一步鉆探計劃，目的是測試礦化程度和升級資源類別。
? 2023 年鉆探計劃在本季度發(fā)布結(jié)果，確定了現(xiàn)有礦產(chǎn)資源估算（MRE）坑殼東南和東北的新偉晶巖帶。目前正在開展工作，以量化資源的潛在增加，一旦評估完成，將公布新的資源量報告。