車研咨詢（www.qdcys.com）發(fā)布的《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告（2024版）》，研究了鋰電池產(chǎn)業(yè)上下游市場(chǎng)鏈5000多家企業(yè)（包括鋰電池、正極材料、負(fù)極材料、隔膜材料、電解液/六氟磷酸鋰材料、鋰礦/碳酸鋰/氫氧化鋰、鋰電設(shè)備、鋰電池回收利用）。
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（1）《全球及中國(guó)鋰礦市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2024版）》
（2）《中國(guó)鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研分析報(bào)告（2024版）》
（3）《全球及中國(guó)600多家鋰礦與鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)分析報(bào)告（2024版）》
（4）《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰鹽（選礦+碳酸鋰+氫氧化鋰）生產(chǎn)企業(yè)/廠商名單目錄》
（5）《全國(guó)各省、地級(jí)市鋰鹽（選礦+碳酸鋰+氫氧化鋰）生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能投資布局分析報(bào)告》（含廠商名單）
江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表（8月29日）
1、公司2024年半年度經(jīng)營(yíng)情況介紹。
2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.60億元，同比下降113%。截至本報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)979.64億元，較年初增長(zhǎng)6.83%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)443.09億元，較年初下降5.79%。
鋰資源方面：馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目一期的浮選產(chǎn)線建設(shè)正在進(jìn)行收尾工作，破碎產(chǎn)線已經(jīng)完成并且啟動(dòng)，開始破碎礦石備用，預(yù)計(jì)將于今年內(nèi)產(chǎn)出首批鋰輝石產(chǎn)品；公司在阿根廷的Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡進(jìn)展順利，該項(xiàng)目計(jì)劃在2024年完成20,000噸-25,000噸碳酸鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)；阿根廷Mariana鋰鹽湖項(xiàng)目的建設(shè)工作，并計(jì)劃在2024年底前試生產(chǎn)。
鋰電池方面：公司深耕在儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)展布局，我們積極在儲(chǔ)能的下游延伸，不止做電芯，還擴(kuò)展到pack、家用儲(chǔ)能等終端客戶領(lǐng)域；在固態(tài)電池方面，公司開發(fā)的高比能電池能量密度達(dá)到420Wh/kg，循環(huán)壽命超過(guò)700次，并開發(fā)出能量密度達(dá)到500Wh/kg的樣品，可通過(guò)200℃熱箱與針刺等嚴(yán)苛的安全測(cè)試。
公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃：公司近年來(lái)的發(fā)展遇到了很多新挑戰(zhàn)，從鋰鹽工廠向上游鋰礦延伸，并開發(fā)了多種鋰礦資源多元化發(fā)展。公司今后在資源項(xiàng)目的資本開支方面將更加謹(jǐn)慎的控制節(jié)奏，公司會(huì)推遲部分短期收益不明顯的中長(zhǎng)期項(xiàng)目資本支出；在鋰電池業(yè)務(wù)方面，公司當(dāng)前的鋰電池產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃主要為中長(zhǎng)期的產(chǎn)能規(guī)劃，公司將視市場(chǎng)與需求情況逐步推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)。未來(lái)公司鋰電池板塊業(yè)務(wù)發(fā)展將避免無(wú)效擴(kuò)張及惡性競(jìng)爭(zhēng)，以開源節(jié)流和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為主要宗旨，主動(dòng)控制資本開支節(jié)奏，高質(zhì)量地完成電池產(chǎn)能擴(kuò)建工作。
2、公司在阿根廷的鹽湖項(xiàng)目進(jìn)展如何？
答：公司在阿根廷的投資項(xiàng)目取得了顯著進(jìn)展，尤其是在Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項(xiàng)目上。該項(xiàng)目作為公司在阿根廷的重點(diǎn)項(xiàng)目之一，已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)年的建設(shè)和發(fā)展，盡管期間面臨了眾多挑戰(zhàn)，包括新冠疫情、外匯管制等，但公司持續(xù)克服困難，穩(wěn)步推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度。Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項(xiàng)目在經(jīng)過(guò)一年的產(chǎn)能爬坡之后，已經(jīng)達(dá)到了70%左右的產(chǎn)能利用率。
盡管阿根廷存在多方面的不確定性，但公司對(duì)阿根廷項(xiàng)目的長(zhǎng)期潛力保持樂(lè)觀態(tài)度。公司將繼續(xù)加強(qiáng)項(xiàng)目管理，確保項(xiàng)目按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，以滿足市場(chǎng)需求并為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。
3、馬里Goulamina鋰輝石礦的股權(quán)收購(gòu)進(jìn)展如何，今年整體預(yù)計(jì)能出多少的鋰精礦產(chǎn)量 ？
答：公司正在對(duì)Goulamina鋰輝石項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行交接，即將全面接管并啟動(dòng)正式生產(chǎn)程序。盡管當(dāng)前正值馬里雨季，這可能對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度產(chǎn)生一定影響，但試生產(chǎn)階段已經(jīng)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)在今年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出。今年剩余的時(shí)間，我們的主要任務(wù)是確保項(xiàng)目全鏈條的生產(chǎn)安全和運(yùn)輸順暢。我們將致力于產(chǎn)量的穩(wěn)步提升，并在條件允許的情況下，加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量爬坡。關(guān)于鋰精礦的產(chǎn)量，馬里項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)將致力于充分發(fā)揮產(chǎn)能潛力，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的生產(chǎn)目標(biāo)。我們將持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)流程，確保生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足市場(chǎng)需求并達(dá)成我們的生產(chǎn)愿景。
4、公司2030年鋰鹽產(chǎn)品規(guī)劃60萬(wàn)噸LCE產(chǎn)能的構(gòu)成？
答：公司規(guī)劃60萬(wàn)噸LCE產(chǎn)能其中將會(huì)有很大一部分來(lái)自于阿根廷鹽湖項(xiàng)目、非洲馬里項(xiàng)目，同時(shí)國(guó)內(nèi)及澳洲也會(huì)有一定產(chǎn)量。當(dāng)然，這是公司的規(guī)劃產(chǎn)能，公司將根據(jù)市場(chǎng)需求安排生產(chǎn)。
5、公司正在做期貨套保，請(qǐng)介紹下公司套保的策略和后續(xù)安排？
答：公司于2024年2月5日審批通過(guò)的商品期貨期權(quán)套期保值額度的交易品種包括碳酸鋰期貨，交易保證金和權(quán)利金上限不超過(guò)人民幣20,000萬(wàn)元，且任一交易日持有的最高合約價(jià)值不超過(guò)（含）人民幣30,000萬(wàn)元，按照目前的碳酸鋰期貨合約價(jià)格來(lái)計(jì)算，公司實(shí)際能夠進(jìn)行套保的碳酸鋰數(shù)量較為有限，最多也就在2000-3000噸左右碳酸鋰。公司正積極而審慎地執(zhí)行碳酸鋰的套期保值策略，以管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并保護(hù)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)定。針對(duì)市場(chǎng)近期對(duì)贛鋒鋰業(yè)參與大規(guī)模套期保值操作的不實(shí)揣測(cè)，我們?cè)诖嗣鞔_澄清：有關(guān)贛鋒鋰業(yè)近期大規(guī)模做空碳酸鋰進(jìn)行套期保值的謠言并不屬實(shí)。目前，公司正在逐步嘗試并評(píng)估不同的期貨套期保值策略，以期尋找最符合自身業(yè)務(wù)需求和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的方法。我們將持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，并根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整和優(yōu)化我們的套期保值操作。
6、馬里項(xiàng)目的成本情況？公司后續(xù)在資金成本是否有降本的安排？同時(shí)馬里項(xiàng)目的成本相比澳礦優(yōu)勢(shì)如何？
答：馬里項(xiàng)目在產(chǎn)能爬坡達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能才能達(dá)到理論最優(yōu)成本，目前公司采購(gòu)鋰輝石的策略更偏向于自有礦山，或傾向于成本相對(duì)比較低的供應(yīng)礦產(chǎn)資源，同時(shí)還需要考慮礦石的運(yùn)輸情況。馬里項(xiàng)目初期的運(yùn)輸與發(fā)電都是使用柴油進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，后期在項(xiàng)目上的發(fā)電可能會(huì)采取光伏的手段，降低成本，同時(shí)礦石運(yùn)輸也會(huì)采用電動(dòng)重卡進(jìn)行運(yùn)輸，進(jìn)一步降低運(yùn)輸成本。
盡管馬里項(xiàng)目目前尚未產(chǎn)出產(chǎn)品，根據(jù)目前的可研分析，我們預(yù)計(jì)其將實(shí)現(xiàn)與澳大利亞一梯隊(duì)鋰輝石礦山相媲美或更優(yōu)的成本水平?？紤]到近期澳大利亞鋰輝石礦石成本可能受到通貨膨脹及礦石預(yù)剝離費(fèi)用攤銷等因素的影響，其實(shí)際成本可能高于表面數(shù)據(jù)顯示。相比之下，馬里項(xiàng)目無(wú)論是在生產(chǎn)成本還是在資本開支方面都非常有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
7、公司今年上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用增加的主要原因是什么？
答：公司今年上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用增加主要由于貸款增多，但現(xiàn)在后期項(xiàng)目投資節(jié)奏正在控制得更加精準(zhǔn)，并且預(yù)計(jì)隨著疫情緩解和利率下行，整體財(cái)務(wù)費(fèi)用將會(huì)逐漸得到控制。
8、對(duì)于Mariana鋰鹽湖項(xiàng)目，其生產(chǎn)和碳酸鋰成本如何計(jì)算？
Mariana鋰鹽湖項(xiàng)目作為生產(chǎn)氯化鋰資源的重要原料生產(chǎn)基地，所生產(chǎn)的氯化鋰將直接用于金屬鋰原料生產(chǎn)，相比做成碳酸鋰其成本更低。雖然初期投資較大，包括光伏發(fā)電設(shè)施，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，預(yù)期回報(bào)可期且可通過(guò)資本化等方式分?jǐn)偝杀尽?/span>
9、公司今年回收碳酸鋰的整體量大概是多少？
答：2024年公司整體回收碳酸鋰的總量有所下滑，預(yù)計(jì)今年大約回收碳酸鋰1萬(wàn)噸左右。當(dāng)前回收業(yè)務(wù)面臨市場(chǎng)需求不足、價(jià)格低迷等問(wèn)題，因此整個(gè)行業(yè)的回收量預(yù)計(jì)也不會(huì)很大。
10、存貨分類及其占比情況如何？
答：公司存貨中包含了鋰電池材料和其他原材料等，實(shí)際鋰化工板塊的存貨數(shù)量并沒有那么高，尤其在鋰鹽原材料部分，在一些統(tǒng)計(jì)口徑中會(huì)包括阿根廷鋰鹽項(xiàng)目的鹵水半成品，從鹵水半成品到碳酸鋰產(chǎn)品通常需要一定的生產(chǎn)周期，因此無(wú)法在短期內(nèi)形成產(chǎn)成品進(jìn)行銷售。目前公司的庫(kù)存鋰輝石以及鋰鹽的庫(kù)存水平均低于去年底水平，因此總體庫(kù)存規(guī)模并不算大。